Nevýhody tradičních investic

Popis typických vlastností tradičních investic je celkem smutné čtení 

Se vším respektem ke konkurenci, každý tradiční investiční nástroj má i nějaké své výhody. 

Abychom nezapomněli na běžné účty v bance, tam je to každý rok vaše čistá reálná ztráta ve výši inflace, protože úroky na těchto účtech jsou směšně malé, nebo nulové. Podle aktuálních údajů České bankovní asociace měli Češi (obyvatelstvo) ke konci poloviny roku 2026 na běžných účtech u českých bank celkem 1,267 bilionu Kč. Nefinanční české firmy (podniky) měly ve stejném období na netermínovaných a běžných účtech dalších cca 1,670 bilionu Kč. Ty peníze tam často leží dlouhodobě a to je špatně. Garanční systém finančního trhu (starší název byl Fond pojištění vkladů) vám to pro jednu osobu či firmu v jedné bance kryje do 100 000 EUR. Peníze máte kdykoliv dostupné.

Když si dáte peníze na spořicí účet v bance, výnosy jen stěží pokryjí inflaci, tedy vyděláte jen na ochranu před inflací a reálně nic. Garanční systém finančního trhu vám to kryje do 100 000 EUR. Výnosy jsou limitované, takže nad nějakou částkou je úročení mnohem nižší. Navíc se banky snaží, abyste si koupili i další jejich finanční produkty, za to vám poskytnou o něco lepší podmínky. Peníze máte kdykoliv dostupné.

Když si dáte peníze na termínovaný vklad v bance, výnosy těsně pokryjí inflaci, tedy vyděláte jen na ochranu před inflací a reálně nic. Garanční systém finančního trhu vám to kryje do 100 000 EUR. S delší dobou mírně roste sazba úročení. Maximální výše vkladů je však omezována. Peníze nemáte kdykoliv dostupné, ale až k dohodnutému termínu.

Když si koupíte stavební spoření, je tam přímá státní podpora a pokryjete i s touto podporou jen část inflace, protože stavební spořitelna vaše peníze investuje velmi konzervativně. Abyste o státní podporu zpětně nepřišli, nesmíte to vybrat dříve než za vázací dobu 6 let. Státní podpora se vám totiž připisuje jen zálohově. Garanční systém finančního trhu vám to kryje do 100 000 EUR. Poplatky si stavební spořitelna bere za správu vašeho účtu, vstupní poplatek byl zrušen, býval 1% z cílové částky. Peníze nemáte kdykoliv dostupné, musí uplynout vázací doba.

V okamžiku, kdy svěříte za nějakých úrokových podmínek své peníze bance, majitelem těch peněz se stane banka. Vy se stanete vlastníkem pohledávky ve výši vašeho vkladu a máte právo na úroky. Spousta lidí netuší, že prodala své hotové peníze za pohledávku. Banka s těmito penězi podniká pouze ve svůj prospěch. Proto existuje Garanční systém finančního trhu.

Doplňkové penzijní spoření (DPS, dříve Penzijní fond) je něco podobného... ani dvojí státní podpora vám ale nepřinese výrazně více (při dynamické strategii), než jen ochranu před inflací a dobrý pocit, že vám stát odpustí část daní z ročních vkladů až 48 000 Kč, vámi vložených nad hranicí 20 400 Kč (do této hranice je přímá dotace od státu). Pokud vám něco přispívá zaměstnavatel, může to být až 50 000 Kč ročně. Abyste o státní podporu přímou i tu daňovou zpětně nepřišli, musíte to mít bez výběrů aspoň 10 let a nesmíte to vybrat dříve než ve věku 60 let. Státní podpora se vám totiž opět připisuje jen zálohově. Pojistkou je, že majetek penzijní společnosti je ze zákona striktně oddělen od majetku fondů, ve kterých jsou vaše peníze. Ale u fondů jsou opět poplatky, jako u akcií. Poplatky si bere penzijní společnost za správu vašeho účtu. Peníze nemáte kdykoliv dostupné, musí být současně splněny 2 shora uvedené podmínky.

Dlouhodobý investiční produkt (DIP) musíte mít bez výběrů aspoň 10 let a nesmíte to vybrat dříve než ve věku 60 let. Stát vám odpustí část daní z ročních vkladů až 48 000 Kč, už od 1. koruny vkladů ročně. Pokud vám něco přispívá zaměstnavatel, může to být až 50 000 Kč ročně. Ale u fondů jsou opět poplatky, jako u akcií. Poplatky si bere i investiční společnost společnost za správu vašeho účtu. Investice je nezajištěná. Peníze nemáte kdykoliv dostupné, musí být současně splněny 2 shora uvedené podmínky.

Investiční životní pojištění je velmi drahá forma investice, pokud se bavíme jen o té části pojistného, která nekryje osobní rizika a je vstupem do investice. První 2 roky vašich vstupů jdou na provize zprostředkovatele. Poplatky vám účtuje samostatně pojišťovna i správce fondů. Další podmínky jsou jako u DIP. Investice je nezajištěná. Peníze nemáte do konce pojistné doby dostupné. Předčasné ukončení formou odbytného je velmi nevýhodné.

Ty limity 48 000 Kč a 50 000 Kč ročně jsou společné pro všechny produkty spoření na stáří (DPS, staré penzijní připojištění, DIP i životní pojištění). Můžete je vyčerpat jen v jednom produktu, nebo je libovolně kombinovat. Ze zkušenosti víme, že každá koruna darovaná státem, nebo ušetřená na daních člověka těší více, než deset korun v jeho kapse. Čerpání dotací a daňových úlev vám ale významný růst vašeho osobního kapitálu nezajistí.

Když si koupíte podnikový dluhopis, obvykle je krytý veškerým majetkem té firmy, ale žádným konkrétním, je tedy nezajištěný. I velké firmy krachují a svá aktiva před krachem obvykle dávno odklonily jinam. Na vás pravděpodobně více než symbolická částka z prodeje likvidačního zůstatku takové firmy nezbyde. Výnosy jsou nad inflaci, ale podstupujete obrovské kreditní riziko. Peníze nemáte kdykoliv dostupné, ale až ke splatnosti dluhopisu, tj.  za několik let.

Když si koupíte státní dluhopisy, výnosy jsou velmi malé a opět jen pokryjí inflaci. Stát ale jen tak nezkrachuje, proto tolik nevadí, že takové dluhopisy jsou nezajištěné. Peníze nemáte kdykoliv dostupné, ale až ke splatnosti dluhopisu, tj. za několik let.

Když si koupíte akcie, budete meziročně průměrně reálně něco vydělávat. Riziko úpadků firem lze snížit diverzifikací a k tomu slouží otevřené podílové fondy, kde jsou nakoupeny desítky různých akcií. Investice je nezajištěná. Část zisků vám ale seberou průběžné manažerské poplatky. Ale ještě platíte vstupní poplatky. Musí to být na dlouho a musíte mít pevné nervy, protože zažijete krize a propady vašeho majetku v čase. Peníze sice máte kdykoliv do několika dní dostupné, ale vzhledem ke kolísání hodnoty kapitálového trhu je váš výběr třeba načasovat a v dobách krizí je zcela nevhodný.

Můžete také nakupovat umělecká díla, sběratelské předměty, starožitnosti, diamanty, drahé kovy a komodity. Ale musíte tomu rozumět. Investice je nezajištěná. Potíž je, že tato aktiva nepřinášejí pravidelnou dividendu a jejich cena je závislá jen na nabídce a poptávce na trhu. Peníze máte kdykoliv dostupné.

Když si koupíte kryptoměny, zažijete horskou dráhu a může to být velké štěstí, nebo také velká katastrofa. Investice je nezajištěná. Určitě nedoporučujeme na tom stavět růst vašeho kapitálu. Peníze máte kdykoliv dostupné.

Jak je zřejmé, vaše reálné zisky jsou u většiny tradičních investičních nástrojů záporné, nulové, nebo blízké nule.

Pokud byste v některých z nich něco reálně vydělávali, podstupovali byste více druhů rizik a s dlouhodobým investičním horizontem. Všude vás ale čekají poplatky, které snižují výnosy. A růst vašeho majetku se přičítá jen z reálných výnosů, po odečtení inflace a poplatků z nominálních výnosů. Tradiční investice jsou kromě bankovních depozit nezajištěné. Jejich nevýhody převažují nad výhodami. Proto tradiční investiční nástroje už nedoporučujeme.

Čeští lidé a firmy mají tisíce miliard, tedy biliony korun v takových nástrojích. Měli byste to změnit.